Zbog čega plaćamo ovako visoke kamatne stope ?

Prosječne kamatne stope u BiH kreću se u intervalu od 4% do 8% ovisno o ročnosti i namjeni kredita. Nema sumnje da su kamatne stope previsoke, te se samim tim postavlja pitanje kako da privreda bude konkurentna sa ovako visokim kamatama, takođe postavlja se pitanje ko će uzeti kredit po ovako nepovoljnim uvjetima za neki startup.Čak i za vrijeme finansijske krize kada su kamatne stope u eurozoni i SAD-u pale na nulu, pa čak otišle u minus, u BiH su se visoke stope čvrsto držale.

Razloga zbog čega je to tako je mnogo. Prvo Centralna banka BiH zakonski ne može utjecati na ponudu novca, samim tim ne može utjecati na formiranje kamatnih stopa.

Drugi razlog je taj što je rizik zemlje (tzv.country risk) veoma visok. Po definiciji rizik zemlje predstavlja mogućnost da dužnik neće biti u stanju izmiriti svoje obaveze prema inostranom kreditoru. Rizik se sastoji iz ekonomskog i političkog rizika. U BiH obadva rizika su prisutna, ekonomski zbog velikog deficita tekućeg računa, a politički zbog svakodnevnog političkog prepucavanja. Znači stvari su vrlo proste, kada se banke zadužuju u inostranstvu zbog velikog rizika zemlje, kamate su već visoke pri ulazu novca u zemlju. Samim tim bančin trošak inputa je velik što automatski dovodi do skupljeg outputa.

Slijedeći razlog velikih kamatnih stopa jeste nepostojanje konkurencije. Banke u BiH imaju pravni monopol, koji im je dao zakon o bankama u kojem stoji da samo banke imaju pravo prikupljanja depozita i davanja kredita. Umjesto da se radi na razvoju finansijskog tržišta uvođenjem novih finansijkih institucija zakon eksplicitno zabranjuje da iko drugi, sem banaka prikuplja depozite. Banke će osjetiti konkurenciju tek onda kada budu znale da građani mogu svoj novac deponovati u štedionice ili slične finansijske institucije. Na problem ovog zakonskog rješenja već duže vrijeme ukazuje predsjednik Ekonomskog savjeta Vlade FBiH Vjekoslav Domljan, nažalost bez pravog odgovora vladajuće elite.